Allpool olev artikkel hõlmab erasektori REIT-sid vs börsil kaubeldavaid REIT-e. Kinnisvarainvesteeringute usaldusfonde (REIT) saab liigitada kas era- või avalikeks, kaubeldavateks või kaubeldamatuteks. REIT investeerib spetsiaalselt kinnisvarasektorisse ning rendib ja kogub investeeritud kinnisvara üüritulu, mis seejärel jagatakse aktsionäridele dividendidena. Dividend Dividend on kasumi ja jaotamata kasumi osa, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. .
REIT-ide mõiste võeti kasutusele 1960. aastatel koos sigariaktsiisi pikendamise muudatusega. Muudatus võimaldas investoritel oma portfelli mitmekesistada, investeerides kinnisvaraportfellidesse, mis teenisid sissetulekut erinevat tüüpi kinnisvara, näiteks korterikompleksid, hotellid, kontoriruumid, laod, andmekeskused ja tervishoiuasutused, samuti infrastruktuur (näiteks energiatorud) ja kiudkaablid).
Mis on privaatsed REIT-id ja kuidas need toimivad?
Privaatsed REIT-id, mida nimetatakse ka erainvesteeringute REIT-ideks, on REIT-id, mis on vabastatud registreerimisest Väärtpaberite ja Börsikomisjonis (SEC) vastavalt 1933. aasta väärtpaberiseaduse määrusele D 1933. aasta väärtpaberiseadus 1933. aasta väärtpaberiseadus oli esimene suurem föderaalne väärtpaberiseadus, mis võeti vastu pärast 1929. aasta börsikrahhi. Seadust nimetatakse ka tõe väärtpaberiseaduseks, föderaalseks väärtpaberiseaduseks või 1933. aasta seaduseks. See jõustus 27. mail 1933 Suure Depressiooni ajal. ... seaduse eesmärk oli parandada mõningaid rikkumisi. See tähendab, et SEC ei reguleeri neid ja nende aktsiaid ei ole noteeritud avalikel väärtpaberibörsidel nagu New Yorgi börs (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) on suurim väärtpaberibörs maailmas, võõrustades 82% S&P 500-st, samuti 70 maailma suurimat korporatsiooni. See on börsil noteeritud ettevõte, mis pakub platvormi ostmiseks ja müümiseks. Siin on muud erasektori REIT-ide omadused:
1. Teabe kättesaadavus
Kuna erasektori REIT-idega aktsiaturgudel ei kaubelda, on vähe või puuduvad avalikud või sõltumatud tootlusandmed, mida investorid saaksid aktsia hinna jälgimiseks kasutada. Samuti ei reguleeri neid väärtpaberite ja börsikomisjon ning seetõttu ei pea nad föderaalsele agentuurile esitama oma aastaaruandeid. Sisemistest allikatest saavad tulemuslikkuse teavet ainult investorid, kes on investeerinud eraõiguslikesse REIT-i.
2. Kes saab investeerida
1933. aasta väärtpaberiseadus lubab eraõiguslikel REITidel müüa väärtpabereid kvalifitseeritud institutsionaalsetele investoritele ja akrediteeritud investoritele. Institutsionaalsed investorid on organisatsioonid, mis investeerivad oma liikmete nimel ja kellel eeldatakse olevat rohkem eriteadmisi ning seetõttu on nad võimelised ennast kaitsma. Nende hulka kuuluvad pensionifondid, riskifondid, kindlustusseltsid, sihtkapitalid jne.
Teiselt poolt on akrediteeritud investorid üksikinvestorid, kelle väärtus on vähemalt miljon dollarit (välja arvatud nende peamine elukoht), või on eelneva kahe aasta jooksul teeninud aastasissetulekut, mis ületab 200 000 dollarit.
3. Minimaalne investeering
Jaeinvestoritele pakutavad erareklaamid nõuavad minimaalset alginvesteeringut vähemalt 10 000 kuni 100 000 dollarit. Eelnevate kulude nõuded võivad aga olla ettevõtteti erinevad.
4. Likviidsus
Privaatsete REIT-idega ei kaubelda avaliku julgeoleku börsides ega ole seetõttu likviidsed. Kui investor soovib enne likvideerimisüritust välja astuda, peab ta läbima aktsiate tagasivõtmise programmid, mis on piiratud, olematud või võivad muutuda. Need erinevad avalikest REIT-idest, mida saab hõlpsasti osta ja müüa, kuna nendega kaubeldakse avaliku julgeoleku börsil.
Mis on börsil kaubeldavad reitsid ja kuidas need toimivad?
Avalikult kaubeldavaid REIT-e reguleerib SEC ja nendega kaubeldakse suuremates turvabörsides. Üksikud investorid saavad osta ja müüa avalikult kaubeldavate REITide aktsiaid avalikul väärtpaberibörsil, näiteks NYSE-s. Börsil kaubeldavatel REITidel on järgmised omadused:
1. Teabe kättesaadavus
Kuna avalikult kaubeldavate REIT-idega kaubeldakse avalikes väärtpaberibörsides, on avaliku REIT-i aktsiate kohta lihtne juurdepääs tulemuste teabele. Teavet pakub ettevõte, mis omab ja kaupleb REIT-e, samuti sõltumatud ettevõtted, kes REIT-sid aktiivselt analüüsivad. Samuti registreerib ja reguleerib REIT-e SEC, mis nõuab, et nad esitaksid oma auditeeritud finantsaruanded reguleerivale asutusele. Huvitatud investorid pääsevad seejärel SEC-i veebisaidil olevale teabele juurde.
2. Kes saab investeerida
Eraisikud ja institutsionaalsed investorid saavad osta ja müüa börsil noteeritud REITi aktsiaid minimaalselt ühe aktsia ja praeguse aktsiate pakkumishinnaga. Maaklerite kaudu ostes võetakse investoritelt ettemaksu ja tasu oleks sama, mis nad maksaksid mis tahes muu avaliku REITi puhul.
3. Minimaalne investeering
Börsil noteeritud REITi minimaalne investeering on üsna tagasihoidlik. Esialgne investeering võib aga olla ettevõtteti erinev.
4. Likviidsus
Investorid saavad hõlpsalt osta ja müüa börsil noteeritud REIT-i aktsiaid suhteliselt madala hinnaga, kuna REIT-idega kaubeldakse suuremates väärtpaberibörsides. Aktsionärid saavad hõlpsalt turult siseneda ja turult lahkuda, võrreldes eraõiguslike REIT-idega, mis on vähem likviidsed.
Kokkuvõte privaatsetest ja avalikult kaubeldavatest REITidest
|Privaatsed REITid||Avalikult kaubeldavad REITid|
|Teabe kättesaadavus||Avalikest või sõltumatutest jõudlusandmetest pole üldse vähe||SEC-le esitatud auditeeritud finantsaruanded|
|Kes saab investeerida||Kvalifitseeritud institutsionaalsed investorid ja akrediteeritud investorid||Iga füüsiline või institutsionaalne investor|
|Minimaalne investeering||Vähemalt 10 000 kuni 100 000 dollarit||Oleneb tavaliselt 1000–2 500 dollarit aktsia kohta|
|Likviidsus||Likviidne||Vedelik (aktsiaid saab hõlpsasti osta ja müüa)|
Otsus, kas investeerida erasektori REIT-i või avalikult kaubeldavasse REIT-i, sõltub investori eesmärkidest ja riskitaluvuse tasemest. Näiteks likviidsemat investeeringut otsiv investor läheks börsil noteeritud REIT-i, kuna nad saavad oma aktsiaid väärtpaberibörsil suhteliselt hõlpsalt osta ja müüa.
Kui investori eesmärk on investeerida REITi, mida aktsiaturu volatiilsus ei mõjuta, oleks eelistatud valik erasektori REIT.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Imendumismäär Imendumismäär, mis on kinnisvaras tavaliselt kasutatav termin, on kiirus, millega kodud teatud aja jooksul piirkonnas müüvad. Imendumiskiirus on üle 20%
- Varaklass Varaklass Varaklass on sarnaste investeerimisvahendite rühm. Erinevad investeerimisvarade klassid või tüübid - näiteks fikseeritud tuluga investeeringud - on rühmitatud sarnase finantsstruktuuri alusel. Tavaliselt kaubeldakse nendega samadel finantsturgudel ja nende suhtes kehtivad samad reeglid ja määrused.
- Ülemmäär (REIT) Ülemmäär (REIT) Ülemmäär on finantsmõõdik, mida kinnisvarainvestorid kasutavad kinnisvarainvesteeringute analüüsimiseks ja nende potentsiaalse tootluse määramiseks
- Elamukinnisvara REIT Elamukinnisvara REIT Elamukinnisvara REIT on REIT, mis omab ja haldab üürnikele üürile andmiseks mõeldud elamuid. Elamute REIT-e võib liigitada kas ühe- või mitmepereelementide struktuuridesse, mis on ametialaseks kasutamiseks mõeldud mitteärilistel eesmärkidel. Nende hulka võivad kuuluda korterelamud, puhkemajad, üliõpilaselamud