Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on võlainstrumentide liik, mis tagastab väärtpaberi tähtaja saabumisel regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja põhiosa tagasimaksete vormis tootlust. Instrumente emiteerivad valitsused, ettevõtted ja muud üksused oma tegevuse finantseerimiseks. Need erinevad omakapitalist, kuna nendega ei kaasne omandis osalust ettevõttes, kuid pankroti korral annavad nad nõude vanuse võrreldes omakapitali osalusega. Pankrot Pankrot on inimese või muu isiku õiguslik seisund (ettevõte või valitsusasutus), kes ei suuda võlausaldajatele oma võlgu tagasi maksta. või vaikimisi.
Kuidas fikseeritud sissetulek töötab?
Termin fikseeritud tulu viitab investorile saadavatele intressimaksetele, mis põhinevad laenuvõtja krediidivõimel ja praegustel intressimääradel. Üldiselt maksavad fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, näiteks võlakirjad, kõrgemat intressi, mida nimetatakse kupongi võlakirjade hinnakujunduseks. Võlakirjade hinnakiri on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel seda pikem tähtaeg.
Laenuvõtja on valmis maksma rohkem intressi vastutasuks selle eest, et suudab raha pikemaks ajaks laenata. Väärtpaberi tähtaja või tähtaja möödumisel tagastab laenuvõtja laenatud raha, mida nimetatakse põhiosaks või nimiväärtuseks.
Näited fikseeritud tulumääraga väärtpaberitest
Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitest on palju näiteid, näiteks võlakirjad (nii ettevõtete kui ka valitsuse võlakirjad), riigivõlakirjad, rahaturuinstrumendid ja varaga tagatud väärtpaberid ning need toimivad järgmiselt:
1. Võlakirjad
Võlakirjade teema Fikseeritud tulumääraga võlakirja mõisted Levinumate võlakirja- ja fikseeritud tulumääraga terminite mõisted. Annuiteet, püsivus, kupongimäär, kovariantsus, jooksev tootlus, nimiväärtus, tootlus lõpptähtajani. jne on iseenesest terve finants- või investeerimisalane uurimisvaldkond. Üldiselt võib neid defineerida kui laene, mille investorid on andnud emitendile, lubades põhisumma tagasimaksmist kindlaksmääratud lõpptähtpäeval, samuti regulaarsete kupongimaksetena (tavaliselt iga kuue kuu tagant), mis esindavad intressi laenu pealt makstud. Selliste laenude eesmärk on väga erinev. Võlakirju emiteerivad tavaliselt valitsused või ettevõtted, kes otsivad võimalusi projektide või toimingute rahastamiseks.
2. Võlakirjad
Kõige kindlamaks lühiajaliseks võlainstrumendiks peetakse USA föderaalvalitsuse emiteeritud riigivõlakirju. Tähtajaga vahemikus üks kuni 12 kuud hõlmavad need väärtpaberid kõige sagedamini 28, 91 ja 182 päeva (üks kuu, kolm kuud ja kuus kuud) tähtaega. Need instrumendid ei paku regulaarset kupongi ega intressi.
Selle asemel müüakse neid nimiväärtusega allahindlusega, kusjuures turuhinna ja nominaalväärtuse vahe esindab investoritele pakutavat intressimäära. Lihtsa näitena võib öelda, et kui riigikassa arve nimiväärtusega või nimiväärtusega 100 dollarit müüakse 90 dollari eest, pakub see umbes 10% intressi.
3. Rahaturuinstrumendid
Rahaturuinstrumendid hõlmavad selliseid väärtpabereid nagu kommertspaber, pankurite aktsepteerimine, hoiusesertifikaadid (CD) ja repotehingud (repo). Riigivõlakirjad kuuluvad tehniliselt sellesse kategooriasse, kuid kuna neil kaubeldakse nii suures mahus, on neil siin oma kategooria.
4. Varaga tagatud väärtpaberid (ABS)
Varaga tagatud väärtpaberid (Fixed Income Securities - ABS) on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mida tagavad finantsvarad, mis on „väärtpaberistatud”, näiteks krediitkaardinõuded, automaatlaenud või kodukapitalilaenud. ABS tähistab selliste varade kogumit, mis on kokku pakitud ühe fikseeritud tulumääraga väärtpaberi kujul. Investorite jaoks on varaga tagatud väärtpaberid tavaliselt alternatiiv ettevõtte võlasse investeerimisele.
Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitesse investeerimise riskid
Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega seotud peamised riskid on seotud laenuvõtja haavatavusega võlgade täitmata jätmisel. Sellised riskid on seotud väärtpaberi pakutava intressi või kupongiga, kusjuures suurema makseviivituse riskiga väärtpaberid pakuvad investoritele kõrgemaid intressimäärasid.
Täiendavate riskide hulka kuulub valuutakursirisk Valuutarisk Valuutarisk või valuutakursi risk viitab riskile, millega investorid või ettevõtted, kes tegutsevad erinevates riikides, on seotud prognoosimatute kasumite või kahjumitega, mis tulenevad ühe valuuta väärtuse muutustest seoses valuutaga. teises valuutas. väärtpaberite puhul, mis on fikseeritud muus vääringus kui USA dollar (näiteks välisvalitsuse võlakirjad) ja intressimäärariskiga - risk, et intressimäärade muutused võivad vähendada investori käes oleva fikseeritud tulumääraga väärtpaberi turuväärtust.
Näiteks kui investoril on 10-aastane võlakiri, mis maksab 3% intressi, kuid hiljem tõusevad intressimäärad ja uued emiteeritavad 10-aastased võlakirjad pakuvad 4% intressi, siis investorile kuuluv võlakiri, mis maksab ainult 3% intressi muutub vähem väärtuslikuks.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Arutame kasumiaruande reaartiklite projitseerimise erinevaid meetodeid. Kasumiaruande ridade prognoosimine algab müügitulust ja seejärel maksumusest
- Tulumaksude arvestus Tulumaksude arvestus Tulumaksud ja nende arvestus on ettevõtte rahanduse põhivaldkond. Tulumaksude arvestuse kontseptuaalse mõistmise omamine võimaldab ettevõttel säilitada finantsilist paindlikkust. Maks on keeruline navigeeritav valdkond ja ajab sageli segadusse ka kõige osavamad finantsanalüütikud.
- Maksmisele kuuluv intress Tasumisele kuuluv intress Tasumisele kuuluv intress on ettevõtte bilansis näidatud kohustuste konto, mis tähistab intressikulu summat, mis on kogunenud tänaseks, kuid mida ei ole tasutud bilansi kuupäeva seisuga. See tähistab laenuandjatele praegu võlgnetavate intresside summat ja on tavaliselt lühiajaline kohustus